جستجو کنید...
سودآپ > آموزش فارکس > شاخص ppi چیست؟
هر ماه، دقایقی پیش از انتشار شاخص قیمت تولیدکننده یا PPI، بسیاری از تریدرهای فارکس روبه روی چارت مینشینند و منتظر واکنش لحظهای طلا، دلار و جفتارزهای اصلی هستند. این واکنش گاهی چند پیپ ساده است و گاهی جرقه یک حرکت چندصدپیپی. اما این عدد اقتصادی دقیقاً چه چیزی را اندازه میگیرد و چرا در فارکس اینقدر مورد توجه معاملهگران بنیادی قرار میگیرد؟ در این مقاله، از تعریف پایهای PPI شروع میکنیم، تفاوت آن با Core PPI و CPI را روشن میکنیم و در نهایت با نمونههای واقعی و مستند نشان میدهیم که طلا، نفت، دلار، یورو، پوند و شاخصهای سهام دقیقاً در لحظه انتشار این خبر چه واکنشی نشان میدهند.
PPI مخفف عبارت Producer Price Index یا شاخص قیمت تولیدکننده است. این شاخص، میانگین تغییرات قیمتی را که تولیدکنندگان کالا و خدمات در یک کشور (عمدتاً آمریکا) برای کالای خود دریافت میکنند اندازهگیری میکند. به زبان ساده، PPI نشان میدهد هزینه تولید در سطح «قبل از رسیدن به مصرفکننده نهایی» چقدر تغییر کرده است.
این شاخص توسط اداره آمار کار آمریکا (BLS) و بر اساس نظرسنجی از دهها هزار تولیدکننده در صنایع مختلف جمعآوری میشود. دادهها معمولاً هفته دوم هر ماه و مربوط به ماه قبل منتشر میشوند.
اداره آمار کار PPI را در دو دسته اصلی طبقهبندی میکند:
Core PPI یا شاخص خالص قیمت تولیدکننده، همان PPI است با یک تفاوت مهم: قیمت مواد غذایی و انرژی از آن حذف شده است. دلیل این حذف ساده است — قیمت نفت و مواد غذایی نوسانات فصلی و کوتاهمدت شدیدی دارند که میتواند تصویر واقعی روند تورم را مخدوش کند.
اکثر معاملهگران حرفهای فارکس، بهجای PPI خام، به Core PPI M/M (تغییر ماهانه) توجه میکنند، چون این عدد روند پایدارتری از فشار تورمی واقعی نشان میدهد.
تفاوت اصلی در «دیدگاه» اندازهگیری است. PPI قیمتها را از زاویه تولیدکننده میسنجد؛ یعنی تولیدکننده برای ساخت کالا چقدر هزینه کرده. CPI اما قیمتها را از زاویه مصرفکننده نهایی میسنجد؛ یعنی مردم برای خرید همان کالا نهایتاً چقدر پرداخت میکنند. از آنجا که تغییرات PPI معمولاً با تأخیر روی CPI اثر میگذارد، بسیاری از تحلیلگران فاندامنتال به PPI بهعنوان یک شاخص پیشرو (Leading Indicator) برای پیشبینی تورم مصرفکننده نگاه میکنند.
انتشار PPI میتواند از چند مسیر بر بازار فارکس اثر بگذارد:
برای یک تریدر، دانستن تعریف PPI کافی نیست؛ آنچه واقعاً اهمیت دارد این است که در لحظه انتشار، هر نماد چه واکنشی نشان میدهد. در ادامه، واکنش رایج هرکدام از نمادهای کلیدی را بررسی میکنیم.
[پیشنهاد عکس ۱] نمودار نفت خام (WTI یا برنت) در لحظه انتشار خبر. [پیشنهاد عکس ۲] نمودار نفت در ساعات پس از انتشار، برای نمایش تداوم یا خنثیشدن واکنش اولیه.
شاخص دلار مستقیمترین واکنش را به PPI نشان میدهد. داده بالاتر از انتظار معمولاً DXY را تقویت میکند، چون احتمال تداوم نرخ بهره بالا یا حتی افزایش آن را تقویت میکند.
[پیشنهاد عکس ۱] نمودار DXY در لحظه انتشار خبر PPI. [پیشنهاد عکس ۲] روند DXY طی ساعات بعد از انتشار.
از آنجا که یورو/دلار حساسترین جفتارز به تغییرات شاخص دلار است، این جفتارز اغلب اولین و واضحترین واکنش را به داده PPI نشان میدهد.
[پیشنهاد عکس ۱] چارت EUR/USD در بازه دقیقه اول بعد از انتشار. [پیشنهاد عکس ۲] چارت EUR/USD در تایمفریم ۴ ساعته، برای دیدن ادامه یا اصلاح روند.
[پیشنهاد عکس ۱] چارت GBP/USD در لحظه انتشار. [پیشنهاد عکس ۲] چارت GBP/USD در روزهای بعد از انتشار.
طلا معمولاً واکنشی معکوس به PPI نشان میدهد: وقتی PPI پایینتر از انتظار منتشر شود، دلار تضعیف میشود و طلا (که رابطه معکوس با دلار دارد) تقویت میشود. برعکس، عدد بالاتر از انتظار، معمولاً به فشار فروش روی طلا منجر میشود.
واکنش نفت به PPI معمولاً غیرمستقیمتر است، اما وقتی دادههای تورمی با نگرانی از رشد اقتصادی همراه شوند (مثلاً نگرانی از کاهش تقاضای انرژی)، میتواند نوسان محسوسی در قیمت نفت خام ایجاد کند.
واکنش پوند معمولاً همجهت با یورو است اما با شدت نوسان کمی متفاوت، بهویژه اگر همزمان با اخبار داخلی بریتانیا باشد.
واکنش شاخصهای سهام آمریکایی مثل داوجونز به PPI معمولاً به تفسیر بازار از «فشار روی حاشیه سود شرکتها» بستگی دارد؛ PPI بالا میتواند نگرانی از افزایش هزینه تولید و کاهش سودآوری شرکتها را افزایش دهد.
محمد بخشایی
نویسنده محتوا
من محمد بخشایی، از سال ۱۴۰۰ فعالیت حرفهای خود را در بازارهای مالی آغاز کردهام و تمرکز من بر بازار طلا و اونس فارکس است.
حجت دانشمند
تاییدکننده
من حجت دانشمند، از سال ۱۳۹۷ در بازارهای مالی فعالیت میکنم. پس از دو سال تجربه در بورس، تمرکز خود را بر بازار فارکس گذاشتم.
در ادامه پیشنهاد میشود:
شاخص ppi چیست؟
بانک هالیدی (Bank Holiday)
بونوس قابل برداشت
تمپلیت متاتریدر سودآپ
نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخشهای موردنیاز علامتگذاری شدهاند *
نظر شما پیرامون کدام بروکر است؟ درباره کل بازار فارکس بروکر ایکس چیف بروکر آلپاری بروکر آمارکتس بروکر لایت فایننس بروکر کپیتال اکستند بروکر دبلیو ام مارکتس بروکر آی سی ام بروکرز بروکر فیبوگروپ بروکر دلتا اف ایکس بروکر اچ وای سی ام بروکر اف ایکسپرو بروکر آی اف سی مارکتس بروکر اوپو فایننس بروکر اوربکس بروکر ارانته
نظرات کاربران *
ایمیل *
نام *
Δ
140710
https://soodup.com/%D8%B4%D8%A7%D8%AE%D8%B5-ppi-%DA%86%DB%8C%D8%B3%D8%AA%D8%9F
