نرخ بیکاری (Unemployment Rate) در فارکس به چه معناست؟

Q: ادعای بیکاری چیست؟

تعداد افرادی که در یک هفته برای دریافت مزایای بیمهی بیکاری درخواست دادهاند. به آن Jobless Claims یا مدعیان بیکاری هم میگویند.

Q: تفاوت نرخ بیکاری و ادعای بیکاری چیست؟

نرخ بیکاری ماهانه و درصدی است و از نظرسنجی خانوارها میآید. ادعای بیکاری هفتگی و برحسب تعداد است و از ثبتنامهای بیمهی بیکاری میآید.

Q: تفاوت ادعای اولیه و ادعای مستمر چیست؟

ادعای اولیه تعداد درخواستدهندگان تازه است و ادعای مستمر تعداد کسانی که همچنان مزایا دریافت میکنند. ادعای اولیه معمولاً تاثیر بیشتری روی بازار دارد.

Q: نرخ بیکاری بالا خوب است یا بد؟

برای اقتصاد معمولاً نشانهی ضعف است. برای بازار، دلار معمولاً تضعیف میشود و انتظار کاهش نرخ بهره بالا میرود، ولی واکنش سهام و دیگر نمادها بسته به شرایط فرق میکند.

Q: نرخ بیکاری چه تاثیری روی دلار دارد؟

بیکاری کمتر از پیشبینی معمولاً دلار را تقویت و بیشتر از پیشبینی آن را تضعیف میکند، ولی این قاعده همیشه برقرار نیست.

Q: نرخ بیکاری چه تاثیری روی طلا دارد؟

بیکاری کمتر از پیشبینی معمولاً دلار را تقویت و بیشتر از پیشبینی آن را تضعیف میکند، ولی این قاعده همیشه برقرار نیست.

Q: ادعای بیکاری چه تاثیری روی بازار دارد؟

ادعای بالاتر از پیشبینی نشانهی ضعف بازار کار است و معمولاً دلار را تضعیف میکند؛ ادعای پایینتر نشانهی مقاومت است. تاثیر آن معمولاً از نرخ بیکاری کمتر است مگر انحراف بزرگی داشته باشد.

وقتی گزارش بازار کار آمریکا منتشر می‌شود، معمولاً اولین عددی که معامله‌گران فارکس روی صفحه می‌بینند نرخ بیکاری است؛ عددی ساده، مثلاً چهار و خرده‌ای درصد، که می‌تواند در چند ثانیه جهت دلار، طلا و شاخص‌های سهام را عوض کند. اما اگر فقط همین یک شاخص را دنبال کنید، تصویر ناقصی از بازار کار دارید. هر هفته یک شاخص دیگر هم منتشر می‌شود که خیلی‌ها آن را با نرخ بیکاری قاطی می‌کنند: ادعای بیکاری یا همان Jobless Claims.

در این مقاله هر دو شاخص را کنار هم و با عمق برابر بررسی می‌کنیم. می‌بینید نرخ بیکاری (که با نام «شاخص بیکاری» هم شناخته می‌شود) دقیقاً چه چیزی را اندازه می‌گیرد، ادعای بیکاری چیست و چرا ماهانه یا هفتگی بودنشان مهم است، فرق این دو در چیست؟

فهرست مطالب نمایش

نرخ بیکاری (Unemployment Rate) چیست؟

نرخ بیکاری (شاخص بیکاری) به زبان ساده و فرمول آن

نرخ بیکاری نشان می‌دهد چه درصدی از افرادی که می‌خواهند کار کنند، شغل ندارند.

فرمول ساده‌ی آن:

نرخ بیکاری = (تعداد بیکاران ÷ کل نیروی کار) × ۱۰۰

مثال آموزشی: اگر نیروی کار یک کشور ۱۰۰ میلیون نفر و تعداد بیکاران ۴ میلیون نفر باشد، نرخ بیکاری ۴٪ است.

نرخ بیکاری چگونه محاسبه می‌شود؟

در آمریکا، عدد نرخ بیکاری از یک نظرسنجی ماهانه از خانوارها به نام Current Population Survey (CPS) به دست می‌آید که BLS آن را انجام می‌دهد. این نظرسنجی حدود ۶۰ هزار خانوار را در بر می‌گیرد. هر کس که:

۱۶ سال یا بیشتر سن دارد،
در هفته‌ی مرجع شغل نداشته،
و در چهار هفته‌ی اخیر فعالانه دنبال کار بوده (یا در حالت تعلیق موقت از کار است)،

بیکار محسوب می‌شود.

نکته‌ی مهم این است که فرد بدون کاری که دیگر دنبال کار نمی‌گردد، در نرخ بیکاری رسمی «بیکار» حساب نمی‌شود و از نیروی کار هم خارج است.

تفاوت نرخ بیکاری U3 و U6

BLS شش معیار «کم‌استفاده‌گی نیروی کار» (U-1 تا U-6) منتشر می‌کند. عددی که به‌عنوان «نرخ بیکاری» در تقویم اقتصادی و خبرها می‌بینید، U-3 است.

معیار	چه کسانی را می‌شمارد؟
U-3 (نرخ بیکاری رسمی)	کل بیکاران فعالِ در جست‌وجوی کار نسبت به نیروی کار
U-6 (دامنه گسترده‌تر)	بیکاران + افرادی که به بازار کار «وابسته حاشیه‌ای» هستند + کسانی که به‌اجبار پاره‌وقت کار می‌کنند، نسبت به نیروی کار به‌اضافه وابسته‌های حاشیه‌ای

چون U-6 دامنه‌ی وسیع‌تری دارد، همیشه از U-3 بالاتر است. به همین دلیل گاهی «بیکاری پنهان» هم نامیده می‌شود.

انواع بیکاری (اصطکاکی، ساختاری، چرخه‌ای)

بیکاری اصطکاکی: افرادی که در فاصله‌ی تغییر شغل یا ورود به بازار کار موقتاً بیکارند. حتی در اقتصاد سالم هم وجود دارد.
بیکاری ساختاری: ناشی از ناهمخوانی مهارت نیروی کار با نیاز بازار، مثلاً با تغییر فناوری.
بیکاری چرخه‌ای: ناشی از رکود و کند شدن اقتصاد. این نوع است که بازار فارکس بیشتر به آن واکنش نشان می‌دهد، چون با وضعیت چرخه‌ی اقتصادی و سیاست‌های فدرال رزرو مرتبط است.

نرخ مشارکت نیروی کار و ارتباط آن با نرخ بیکاری

نرخ مشارکت نشان می‌دهد چه سهمی از جمعیت در سن کار، شاغل است یا فعالانه دنبال کار می‌گردد. اگر نرخ بیکاری کم شود چون افراد از جست‌وجوی کار دست کشیده‌اند، نرخ مشارکت هم پایین می‌آید و این تصویر قوی از بازار کار نیست. برای همین نرخ بیکاری فقط در کنار نرخ مشارکت معنی دارد.

ادعای بیکاری (Jobless Claims) چیست؟

ادعای بیکاری شاخصی هفتگی است که نشان می‌دهد در هفته‌ی گذشته چند نفر در آمریکا برای دریافت مزایای بیمه‌ی بیکاری از دولت‌های ایالتی درخواست داده‌اند. این آمار را وزارت کار آمریکا (DOL) منتشر می‌کند. در منابع فارسی با نام‌های «مدعیان بیکاری»، «درخواست‌های بیمه بیکاری» و «درخواست‌های اولیه بیکاری» هم می‌شناسیدش.

ادعای اولیه (Initial Claims)

تعداد افرادی که برای اولین بار در یک هفته درخواست مزایای بیکاری داده‌اند. چون «بیکار شدن تازه» را نشان می‌دهد، سریع‌ترین سیگنال تغییر وضعیت بازار کار است.

ادعای مستمر (Continuing Claims)

تعداد افرادی که از قبل مزایای بیکاری می‌گرفته‌اند و هنوز هم دریافت می‌کنند. این عدد نشان می‌دهد بیکاران چقدر طول می‌کشد دوباره کار پیدا کنند و با یک هفته تاخیر نسبت به ادعای اولیه اعلام می‌شود.

تفاوت نرخ بیکاری و ادعای بیکاری

جدول مقایسه :

ویژگی	نرخ بیکاری	ادعای بیکاری
چه چیزی را نشان می‌دهد؟	درصد بیکاران از کل نیروی کار	تعداد درخواست‌دهندگان مزایای بیکاری
منبع داده	نظرسنجی از خانوارها (CPS) / BLS	داده‌های اداری بیمه بیکاری ایالت‌ها / DOL
دوره انتشار	ماهانه، همراه NFP	هفتگی، معمولاً پنجشنبه
واحد	درصد	تعداد نفر (معمولاً به‌هزار)
نوع شاخص	پسرو (Lagging)	زودهنگام‌تر و حساس‌تر به تغییرات
اهمیت برای فارکس	بسیار بالا (خبر اصلی بازار کار)	متوسط تا بالا (بسته به شرایط بازار)

چرا نرخ بیکاری شاخص پسرو و ادعای بیکاری پیش‌نشانگر است؟

نرخ بیکاری معمولاً با تاخیر نسبت به تغییر شرایط اقتصادی تغییر می‌کند؛ شرکت‌ها اول ساعت کار را کم می‌کنند و کارکنان را بعداً اخراج می‌کنند. ادعای بیکاری چون هفتگی و از ثبت‌نام واقعی آدم‌ها در سیستم بیمه به دست می‌آید، این تغییر را زودتر نشان می‌دهد. بنابراین روند چند هفته‌ی ادعای بیکاری می‌تواند حدسی از نرخ بیکاری ماه بعد بدهد، ولی تضمینی نیست، چون همه‌ی بیکاران درخواست نمی‌دهند و همه‌ی درخواست‌دهندگان واجد شرایط نیستند.

چرا این شاخص‌ها برای معامله‌گران فارکس مهم‌اند؟

بازار کار و اهداف فدرال رزرو

فدرال رزرو دو هدف رسمی دارد: حداکثر اشتغال و ثبات قیمت‌ها. نرخ بیکاری و ادعای بیکاری مستقیم به هدف اول مربوط‌اند. وقتی بازار کار ضعیف‌تر می‌شود، بازار انتظار کاهش نرخ بهره را بالا می‌برد و وقتی قوی‌تر می‌شود، احتمال ادامه‌ی سیاست انقباضی بیشتر دیده می‌شود. این مسیر به لحن Hawkish و Dovish بانک‌های مرکزی و تصمیمات نرخ بهره گره می‌خورد و بخشی از تحلیل فاندامنتال است.

رابطه‌ی بیکاری و تورم

در نظریه‌ی اقتصادی، بازار کار تنگ (بیکاری پایین) معمولاً دستمزدها را بالا می‌برد و فشار تورمی می‌سازد (به این رابطه «منحنی فیلیپس» می‌گویند). این رابطه همیشه ثابت نیست، ولی بازار همچنان بیکاری را با تورم کنار هم می‌خواند. برای تصویر کامل‌تر، شاخص‌های CPI، PPI و تولید ناخالص داخلی را هم دنبال کنید.

بر اساس بررسی تیم تحلیلی سودآپ : بیکاری فقط یک تکه از پازل است. اگر نرخ بیکاری بد باشد ولی تورم هنوز بالا باشد، واکنش بازار می‌تواند با حالتی که تورم پایین است کاملاً فرق کند.

چگونه اعداد بیکاری را بخوانیم؟ (Actual، Forecast و Previous)

در تقویم اقتصادی هر خبر سه عدد دارد: Actual (عدد واقعی)، Forecast (پیش‌بینی میانگین تحلیلگران) و Previous (ماه یا هفته‌ی قبل). بازار به فاصله‌ی Actual با Forecast واکنش نشان می‌دهد.

وضعیت	تفسیر رایج	واکنش معمول دلار
نرخ بیکاری پایین‌تر از Forecast	بازار کار قوی‌تر از انتظار	تقویت دلار
نرخ بیکاری بالاتر از Forecast	بازار کار ضعیف‌تر از انتظار	تضعیف دلار
ادعای بیکاری پایین‌تر از Forecast	کمتر شدن اخراج‌ها، بازار کار مقاوم‌تر	تقویت دلار
ادعای بیکاری بالاتر از Forecast	افزایش اخراج‌ها، نشانه‌ای از ضعف بازار کار	تضعیف دلار
عدد نزدیک به Forecast	خبر بدون غافلگیری قابل‌توجه	واکنش کوچک یا مبهم

واکنش بازار قطعی نیست و به شرایط کلی، اجزای دیگر گزارش و انتظارات قبلی بستگی دارد.

چه زمانی نرخ بیکاری پایین «خبر خوب» نیست؟

گاهی نرخ بیکاری پایین از چند جهت «خبر خوب» دیده نمی‌شود:

اگر دلیلش خروج افراد از بازار کار و افت نرخ مشارکت باشد.
اگر همزمان دستمزدها سریع بالا بروند و نگرانی تورمی بیشتر شود.
در بازار سهام، گاهی خبر قوی‌تر از انتظار به معنی «نرخ بهره‌ی بالاتر برای مدت طولانی‌تر» تفسیر می‌شود و شاخص‌ها پایین می‌آیند.

تاثیر نرخ بیکاری و ادعای بیکاری روی بازارها

در ادامه برای هر نماد یک متن کوتاه از سازوکار اثر این دو شاخص آمده است. چون نرخ بیکاری همزمان با گزارش NFP منتشر می‌شود، جدول‌های بکتست و عکس‌های نمونه‌ی واکنش هر نماد در لحظه‌ی انتشار در مقاله‌ی انتشار NFP آمده است و برای هر نماد به آن‌ها لینک داده‌ایم. این متن‌ها واکنش تضمین‌شده نشان نمی‌دهند.

تاثیر انتشار خبر بیکاری روی دلار و شاخص DXY

مهم‌ترین و اولین واکنش معمولاً روی دلار آمریکا و شاخص دلار (DXY) دیده می‌شود. نرخ بیکاری یا ادعای بیکاری قوی‌تر از انتظار (یعنی بیکاری کمتر) معمولاً دلار را تقویت می‌کند و ضعیف‌تر از انتظار آن را تضعیف. جهت واکنش دیگر نمادها بیشتر از همین مسیر می‌آید.

تاثیر انتشار خبر بیکاری روی طلا

طلا به دلار و بازده اوراق قرضه‌ی آمریکا حساس است. نرخ بیکاری بالاتر از انتظار (یا ادعای بیکاری بالاتر از انتظار) معمولاً دلار و بازده را کم می‌کند و انتظار کاهش نرخ بهره را بالا می‌برد، که برای طلا حمایتی است؛ بیکاری کمتر از انتظار معمولاً عکس آن را دارد. با این حال طلا گاهی در ثانیه‌های اول جهت مخالف می‌رود و بعد برمی‌گردد. برای دیدگاه کلی‌تر، تحلیل‌های روزانه را هم ببینید.

جدول بکتست و عکس نمونه‌ی واکنش طلا در لحظه‌ی انتشار همزمان نرخ بیکاری و NFP را در بخش «تاثیر انتشار خبر NFP روی طلا» مقاله‌ی انتشار NFP ببینید.

تاثیر انتشار خبر بیکاری روی یورو (EUR/USD)

EUR/USD پرمعامله‌ترین جفت‌ارز است و دلار نیمی از آن است. بیکاری کمتر از انتظار آمریکا معمولاً دلار را تقویت و جفت را پایین می‌کشد، و بیکاری بیشتر معمولاً عکس آن. البته یورو داده‌های خودش را هم دارد (مثل نرخ بیکاری منطقه‌ی یورو و تصمیمات بانک مرکزی اروپا) و در روزهای پرخبر باید اثر آن‌ها را هم دید.

جدول بکتست و عکس نمونه‌ی واکنش یورو در لحظه‌ی انتشار همزمان نرخ بیکاری و NFP را در بخش «تاثیر انتشار خبر NFP روی یورو» مقاله‌ی انتشار NFP ببینید.

تاثیر انتشار خبر بیکاری روی داوجونز (US30)

واکنش سهام آمریکا به خبر بیکاری ساده نیست. بیکاری پایین نشانه‌ی اقتصاد سالم است، ولی اگر نگرانی از بالا ماندن نرخ بهره را زیاد کند، شاخص‌ها می‌توانند افت کنند. بیکاری بالا هم گاهی با امید به کاهش نرخ بهره مثبت و گاهی با ترس از رکود منفی تفسیر می‌شود. جهت واکنش به «داستان غالب بازار» در همان دوره بستگی دارد، پس به الگوی یک ماه اکتفا نکنید.

جدول بکتست و عکس نمونه‌ی واکنش داوجونز در لحظه‌ی انتشار همزمان نرخ بیکاری و NFP را در بخش «تاثیر انتشار خبر NFP روی داوجونز» مقاله‌ی انتشار NFP ببینید.

تاثیر انتشار خبر بیکاری روی پوند (GBP/USD)

GBP/USD مانند یورو با تغییر ارزش دلار حرکت می‌کند ولی معمولاً در لحظه‌ی خبر نوسان و اسپرد بیشتری دارد. در حالت معمول، بیکاری کمتر از انتظار آمریکا فشار نزولی و بیکاری بیشتر حمایت صعودی می‌آورد. چون پوند عوامل داخلی هم دارد (مثل داده‌های بازار کار انگلیس و تصمیمات بانک مرکزی انگلستان)، ورود عجولانه در آن گران تمام می‌شود.

جدول بکتست و عکس نمونه‌ی واکنش پوند در لحظه‌ی انتشار همزمان نرخ بیکاری و NFP را در بخش «تاثیر انتشار خبر NFP روی پوند» مقاله‌ی انتشار NFP ببینید.

تاثیر انتشار خبر بیکاری روی نفت برنت

نفت برنت به تصور بازار از رشد اقتصاد جهانی و تقاضا وابسته است و هم‌زمان با ارزش دلار هم ارتباط دارد. بیکاری کمتر از انتظار می‌تواند از مسیر «تقاضای بیشتر» مثبت و از مسیر «دلار قوی‌تر» منفی باشد و نتیجه‌ی این دو نیرو یک‌طرفه نیست. عوامل مستقل مثل اوپک‌پلاس و رویدادهای ژئوپلیتیکی هم می‌توانند اثر خبر بیکاری را کم‌رنگ کنند، پس واکنش برنت معمولاً قابل‌پیش‌بینی‌تر از ارزها و طلا نیست.

جدول بکتست و عکس نمونه‌ی واکنش نمادهای بازار در لحظه‌ی انتشار همزمان نرخ بیکاری و NFP را در بخش «تاثیر انتشار خبر NFP روی نمادهای بازار فارکس » مقاله‌ی انتشار NFP ببینید.

بر اساس بررسی های تیم تحلیلی سودآپ : قبل از معامله‌ی روز خبر، چند ماه گذشته‌ی هر نماد را بکتست کنید و ببینید حرکت اولیه چند بار برگشته است. الگویی که در یک ماه کار کرده، ماه بعد ممکن است کار نکند؛ بکتست تصویر گذشته است، نه تضمین آینده.

چگونه در زمان انتشار این اخبار معامله کنیم؟

ریسک‌های معامله در لحظه‌ی انتشار

باز شدن اسپرد: ممکن است چند برابر شود.
اسلیپیج: سفارش شما ممکن است با قیمتی متفاوت اجرا شود.
حرکت‌های کاذب: جهت اولیه گاهی چند ثانیه بعد برعکس می‌شود.
شکاف قیمتی (Gap): حد ضرر شما ممکن است در قیمتی بدتر فعال شود.
اثر اهرم: با لوریج و اهرم بالا، یک حرکت ناگهانی می‌تواند حساب را سریع‌تر تحت فشار بگذارد.

اشتباهات رایج معامله‌گران هنگام خبر بیکاری
- واکنش به اولین کندل: حرکت اولیه اغلب نویز است.
- اشتباه گرفتن ادعای بیکاری با نرخ بیکاری: این دو شاخص متفاوت‌اند، یکی هفتگی و تعداد نفر، دیگری ماهانه و درصد.
- نگاه به یک عدد: نرخ بیکاری بدون نرخ مشارکت، دستمزد و تورم تصویر ناقصی است.
- نادیده گرفتن نویز هفتگی ادعا: عدد یک هفته ممکن است به‌خاطر تعطیلات یا شرایط خاص انحراف داشته باشد.
- معامله با اهرم بالا: ریسک حرکت‌های ناگهانی را چند برابر می‌کند.
- ورود بدون پلن: به‌خصوص بعد از یک ضرر کوچک و تلاش برای جبران سریع.
  
  نرخ بیکاری و ادعای بیکاری را از کجا دنبال کنیم؟
  - منابع رسمی: نرخ بیکاری در گزارش Employment Situation (BLS) و ادعای بیکاری در صفحه‌ی ادعاها در وزارت کار آمریکا.
  - نمودار تاریخی: نرخ بیکاری آمریکا در FRED (UNRATE) و ادعای اولیه در FRED (ICSA).
  - تقویم اقتصادی: Forex Factory و Investing.com.
  - مرجع فارسی: سودآپ که اخبار اقتصادی را به زبان فارسی و به وقت ایران ارائه می‌کند. همچنین اخبار فارکس و تحلیل‌های روزانه را دنبال کنید.
  برای دریافت تحلیل و سیگنال لحظه‌ای هم می‌توانید کانال سیگنال و بخش فارکس را ببینید.

جمع‌بندی

نرخ بیکاری و ادعای بیکاری دو چراغ از یک مسیرند: اولی ماهانه و پسرو، دومی هفتگی و زودهنگام‌تر. اگر بدانید هر کدام چه چیزی را اندازه می‌گیرند، چه ساعتی منتشر می‌شوند و بازار چطور به فاصله‌ی Actual و Forecast واکنش نشان می‌دهد، تحلیل فاندامنتال دقیق‌تری از دلار، طلا، یورو، پوند، داوجونز و برنت خواهید داشت. به یاد داشته باشید که هیچ الگوی ثابتی وجود ندارد؛ بکتست، مدیریت سرمایه و پلن معاملاتی مکتوب پیش‌نیاز هر معامله‌ی خبری‌اند.

شما چطور خبر بیکاری را معامله می‌کنید؟ تجربه یا سوالتان را در کامنت‌ها بنویسید. برای سوال درباره‌ی بروکر و کش‌بک هم می‌توانید از پشتیبانی سودآپ کمک بگیرید.

سوال دارید؟ برای مشاوره فارکس با پشتیبانی ما در ارتباط باشید. ما در سریع‌ترین زمان پاسخگوی شما هستیم.

سوالات متداول:

نرخ بیکاری چیست؟

درصدی از نیروی کار که شغل ندارد و فعالانه دنبال کار است. در فارکس مهم‌ترین نرخ بیکاری، نرخ بیکاری رسمی آمریکا (U-3) است.

ادعای بیکاری چیست؟

تعداد افرادی که در یک هفته برای دریافت مزایای بیمه‌ی بیکاری درخواست داده‌اند. به آن Jobless Claims یا مدعیان بیکاری هم می‌گویند.

تفاوت نرخ بیکاری و ادعای بیکاری چیست؟

نرخ بیکاری ماهانه و درصدی است و از نظرسنجی خانوارها می‌آید. ادعای بیکاری هفتگی و برحسب تعداد است و از ثبت‌نام‌های بیمه‌ی بیکاری می‌آید.

تفاوت ادعای اولیه و ادعای مستمر چیست؟

ادعای اولیه تعداد درخواست‌دهندگان تازه است و ادعای مستمر تعداد کسانی که همچنان مزایا دریافت می‌کنند. ادعای اولیه معمولاً تاثیر بیشتری روی بازار دارد.

نرخ بیکاری بالا خوب است یا بد؟

برای اقتصاد معمولاً نشانه‌ی ضعف است. برای بازار، دلار معمولاً تضعیف می‌شود و انتظار کاهش نرخ بهره بالا می‌رود، ولی واکنش سهام و دیگر نمادها بسته به شرایط فرق می‌کند.

نرخ بیکاری چه تاثیری روی دلار دارد؟

بیکاری کمتر از پیش‌بینی معمولاً دلار را تقویت و بیشتر از پیش‌بینی آن را تضعیف می‌کند، ولی این قاعده همیشه برقرار نیست.

نرخ بیکاری چه تاثیری روی طلا دارد؟

بیکاری بیشتر معمولاً دلار و بازده اوراق را کم می‌کند و برای طلا حمایتی است؛ بیکاری کمتر معمولاً فشار نزولی می‌آورد. گاهی حرکت اولیه برمی‌گردد.

ادعای بیکاری چه تاثیری روی بازار دارد؟

ادعای بالاتر از پیش‌بینی نشانه‌ی ضعف بازار کار است و معمولاً دلار را تضعیف می‌کند؛ ادعای پایین‌تر نشانه‌ی مقاومت است. تاثیر آن معمولاً از نرخ بیکاری کمتر است مگر انحراف بزرگی داشته باشد.