نرخ بهره، یکی از مهمترین عوامل تاثیر گذار بر قدرت ارز یک کشور و تغییرات جفت ارزها در فارکس است که توسط بانک مرکزی جهان اعلام می شود. فدرال رزرو، در ایالات متحده بانک مرکزی اروپا و بانک ژاپن از جمله بانک های مرکزی هستند که بیش از همه مورد توجه قرار می گیرند.
این تغییرات نه تنها بر بازار ارز بلکه بر دیگر شاخص‌های اقتصادی نیز تأثیر می‌گذارند. پیش‌بینی و واکنش مناسب به این تغییرات می‌تواند به معامله‌گران سود بیشتری بدهد.
نرخ بهره یکی موارد مهمی است که اکثر معامله‌گران که در بروکرهای فارکس مشغول فعالیت هستند، با آن سرو کار دارند. نرخ بهره مفهوم پیچیده‌ای ندارد اما بیشتر افراد از اهمیت آن و تاثیراتی که بر بازار فارکس دارد غافل هستند. نرخ بهره بزرگترین عامل در تعیین ارزش فرضی یک ارز است و باعث می‌شود دنیای خرید و فروش ارز یا بازار فارکس رونق داشته باشد. برای اینکه بهتر این اهمیت را درک کنید باید بگوییم بازار خرید و فروش ارز تحت هدایت نرخ بهره است که این مورد تاثیر مستقیمی بر بازار فارکس می‌‌گذارد چرا که ارزها روی نرخ بهره تکیه دارند چون این‌ها تعیین کننده‌ی جریان سرمایه جهانی داخل و خارج از کشور هستند. در این مطلب از سودآپ، اهمیت نرخ بهره و تاثیرات ان را بر بازارهای مالی فارکس بررسی می‌کنیم.
نرخ بهره در فارکس چیست؟
همانطور که قبل‌تر اشاره شد نرخ بهره، مهمترین عامل تأثیرگذار بر بازار ارز تغییرات محسوب می‌شود که توسط هر یک از هشت بانک مرکزی جهانی ایجاد شده است اما فدرال رزرو در ایالات متحده، بانک مرکزی اروپا در اروپا و بانک ژاپن از جمله بانک های مرکزی هستند که بیش از همه مورد توجه قرار می گیرند. این تغییرات واکنشی غیرمستقیم به سایر شاخص‌های اقتصادی مشاهده شده است که می‌تواند بازار را به‌سرعت و با قدرت کامل به حرکت درآورد. از آن‌جایی که تغییرات قابل‌توجه نرخ به طور معمول بیشترین تأثیر را بر معامله گران می‌گذارند، درک نحوه پیش بینی و واکنش به این نوسانات ممکن است به سود بیشتر منجر شود.
- کانال سیگنال دهی فارکس
سرمایه گذاران در بازار فارکس این مطلب را به خوبی می‌دانند که برخی از جفت ارزها سود بیشتری دارند. زیرا در کشور مورد نظر، نرخ سود بالاتر رفته است. اما این نکته را نیز باید بدانند که سرمایه گذاری در بازار فارکس ریسک بالایی دارد و ممکن است همه چیز خیلی سریع از بین برود و یا سودهای بدست آمده خنثی شوند. بنابراین باید این نکته را همیشه مد نظر داشت که نرخ بهره در بازار فارکس اهمیت زیادی دارد ولی نباید از این نکته غافل شد که هر جفت ارزی با سود بالا و نرخ بهره بالا، همیشه هم به نفع معامله‌گران نیست. به طور کلی در بازار فارکس باید نسبت به سودها و نرخ بهره بانکی، دید محتاطانه داشت و باید به اخبار منتشر شده از بانک مرکزی و تقویم اقتصادی فارکس نیز اهمیت داد.
بانک‌های مرکزی و سایر بانک‌های تجاری در بازار جهانی دائما در حال وام دهی به یکدیگر هستند. بدین منظور نمادهایی برای نرخ بهره بین یکدیگر ایجاد میکنند. نرخ پیشنهادی بین بانکی لندن یا به صورت اختصار LIBOR میانگین نرخ بهره بانک‌های بزرگ در لندن را محاسبه میکند. این نرخ بهره به این صورت محاسبه می‌شود که هر بانک تخمین می‌زند در صورت وام گرفتن از سایر بانک‌ها چه میزان بهره باید بپردازد، میانگین نرخ‌های تخمین زده شده LIBOR خوانده می‌شود.
این نرخ همچنین به نام ICE LIBOR یا (Intercontinental Exchange Libor) نیز شناخته می‌شود چرا که مسئولیت مدیریت آن برعهده صرافی بین قاره‌ای است. پیش از آن مدیریت این نرخ بر عهده انجمن بانکداران بریتانیا بود و به اختصار bba libor خوانده می‌شد. این نرخ در کنار نرخ Euribor به عنوان معیار وام‌دهی کوتاه‌مدت در سراسر جهان استفاده می‌شد تا اینکه در پایان سال ۲۰۲۱ نرخ LIBOR حذف شد.
در ژوئن سال ۲۰۱۷، کمیته نرخ‌های مرجع جایگزین یا ARRC یک نرخ گسترده تامین ذخیره خزانه‌داری یا به اختصار SOFR را جایگزین نرخ USD LIBOR کرد و برای توجیه این کار گفت که دامنه پوشش این نرخ نمایانگر خوبی از شرایط کلی تامین مالی یک شبه بازار خزانه‌داری است و می‌تواند به خوبی هزینه‌های استقراض را منعکس کند.
همچنین بورس مالی ایالات متحده نرخ بهره Ameribor را ایجاد کرد تا هزینه استقراض برای بانک‌های کوچک، متوسط و محلی در آمریکا را نشان دهد. این نرخ از سال ۲۰۱۵ که به راه افتاد، بیش از ۵۵۰ میلیارد دلار معامله ایجاد کرده است.
نکات مهم در رابطه با شاخص نرخ بهره در فارکس
همانطور که می‌دانید افزایش یا کاهش نرخ بهره تاثیرات مستقیمی بر بازار فارکس دارد بدین جهت بهتر است نکات زیر را در زمان انجام هر عملیاتی در بازار مدنظر قرار دهید:
- شما میتوانید جهت بررسی نرخ بهره در فارکس فکتوری به بخش تقویم اقتصادی (Calendar) وارد شده و از قسمت فیلترها، بانک مرکزی را انتخاب کنید. نرخ بهره کشورها در گزارشات بانک مرکزی آن‌ها مشخص می‌شود.
- تصمیمات نرخ بهره به مراتب اهمیت کمتری نسبت به انتظارات تغییر نرخ بهره در آینده دارند. به بیانی دیگر پیش‌بینی بازار از تغییر نرخ بهره در آینده اهمیت بیشتری نسبت به نتیجه واقعی نرخ بهره دارد.
- معاملات ارزها با افزایش تفاوت نرخ بهره، احتمال موفقیت در معاملات را افزایش می‌دهد.
- برای پیش‌بینی تغییرات احتمالی در انتظارات بازار باید اطلاعات اقتصادی خود را با استفاده از تقویم اقتصادی فارکس به طور مرتب به روز رسانی کنید.
افزایش نرخ بهره در فارکس
به صورت کلی افزایش نرخ بهره از سمت بانک‌های مهم دنیا تاثیرات مهم مثبت و منفی فراوانی را می‌تواند به همراه داشته باشد. افزایش نرخ بهره می‌تواند منجر به افزایش ارزش پول یک کشور، خرید یک ارز با نرخ بهره بالاتر در برابر فروش یک ارز با نرخ بهره پایین‌تر با بازدهی همراه شود. از طرف دیگر افزایش نرخ بهره به دلیل افزایش هزینه استقراض و پاداش نگهداری پول، می‌تواند میزان تقاضای مردم برای مصرف کالاها و خدمات را در اقتصاد کاهش دهد. بنابراین، تولیدکنندگان کمتر تولید میکنند و به نیروی کار کمتری نیاز خواهند داشت. در نتیجه رشد اقتصادی کاهش و بیکاری افزایش پیدا میکند که به نوبه خود میتوانند به اقتصاد ضربه بزنند. علاوه بر این، ممکن است سیاست پولی افزایش نرخ بهره در کشوری که انتظارات تورمی در آن بالاست تاثیری در کاهش تورم نداشته باشند. به طور کلی، افزایش نرخ بهره منجر به کاهش تورم در اقتصاد شده و در بازار فارکس، افزایش ارزش پول یا ارز رایج کشورها را به دنبال خواهد داشت. با این حال، نمی‌توان متغیرهای اقتصادی را به تنهایی تفسیر کرد. به همین دلیل همیشه افزایش نرخ بهره، کاهش تورم و افزایش ارزش پول را به دنبال نخواهد داشت.
سخن پایانی
همان طور که گفته شد، تاثیر نرخ بهره در فارکس برای معامله‌گران اهمیت بالایی دارد، این نرخ بهره است که بازار فارکس را به گردش درمی‌آورد. به بیانی دیگر ارز هر کشوری از تغییرات نرخ بهره که توسط بانک مرکزی آن کشور تعین می‌شود، پیروی میکند. معامله‌گران باید برای افزایش احتمال موفقیت در معاملات خود، انتظارات بازار را از تغغیرات نرخ بهره پیش‌بینی کنند، یا با توجه به نتیجه واقعی نرخ بهره معاملات خود را تنظیم کنند. از این رو باید به طور مرتب اطلاعات اقتصادی که ممکن است بر تغییر نرخ بهره اثر بگذارند، با استفاده از یک تقویم اقتصادی به روز رسانی کند. از آن‌جایی که نرخ بهره شرایط پویایی را دنبال میکند و دائما در حال تغییر است ممکن در این زمینه برای شما سوالاتی ایجاد شود که در این صورت میتوانید این سوالات را با کارشناسان مجرب سودآپ در میان بگذارید تا با ضرر و زیان مالی رو به رو نشوید.
سوالات متداول
نرخ بهره چه تاثیری بر بازار سهام دارد؟
در صورت کاهش نرخ بهره، شرکتها میتوانند هزینه وامستانی خود را کاهش دهند. این موضوع منجر به افزایش سرمایهگذاری و هزینهها شده و در نتیجه درآمد و سود نیز افزایش پیدا میکنند. با افزایش نرخ بهره، تقاضا برای کالا و خدمات کاهش مییابد و سود شرکتها تحت تاثیر قرار میگیرد و قیمت سهام کاهش پیدا میکند.
نرخ بهره را چه کسی تعیین میکند؟
در بیشتر کشورها با هدف جلوگیری از هرج و مرج در سیستم های اقتصادی، تنها بانک مرکزی اجازه اعلام تعیین نرخ سود را دارد. به این ترتیب، بانک‌ها نمی‌توانند به صورت خودسرانه نرخ متفاوتی را تعیین کنند.
چه زمانی نرخ بهره کاهش مییابد؟
در واقع زمانی بانک مرکزی شروع به کاهش نرخ سود میکند که نرخ بیکاری به کمترین مقدار خودش برسد. و همچنین تورم نیز به سطوح مناسب، که تقریبا در کشورهای توسعه یافته همان 2 درصد است، رسیده باشد و یک سطح رضایتمندی را در اقتصاد ایجاد کرده باشد.
چه زمانی نرخ سود افزایش مییابد؟
زمانی بانک مرکزی شروع به افزایش نرخ بهره میکند که تورم، دستمزدها و قیمت مواد مصرفی شروع به افزایش کنند. درواقع بانک مرکزی با بالا بردن نرخ بهره بانکی مردم را تشویق به ذخیره پولشان در بانک میکند تا به این ترتیب از افزایش تورم جلوگیری نماید.
نرخ بهره منفی چیست ؟
درشرایطی که نرخ بهره از صفر نیز کمتر باشد، اگر بخواهید به کسی وام بدهید، در عمل باید مبلغی را نیز به او بدهید تا وام را دریافت کند. یا وقتی سرمایه خود را در بانک سپرده گذاری می‌کنید باید هزینه‌ای را به بانک بابت نگهداری از پولتان پرداخت کنید. در این شرایط می‌گوییم نرخ بهره منفی سبب شده فرآیند وام دادن برای بانک هزینه‌بر شود.
